Cómo implementar un ‘tax lease’ por I+D+i y cumplir los requisitos legales clave

El tax lease por I+D+i es un mecanismo mediante el cual una entidad tecnológica que desarrolla actividades de investigación, desarrollo o innovación tecnológica puede transferir el aprovechamiento de sus créditos fiscales a un inversor con capacidad tributaria suficiente. En territorio común, esta estructura suele articularse mediante una Agrupación de Interés Económico (AIE), mientras que en los regímenes forales del País Vasco y Navarra existen fórmulas simplificadas basadas en acuerdos privados entre las partes.

Este modelo se ha consolidado como una herramienta utilizada para monetizar inversiones en I+D+i, especialmente en compañías tecnológicas y pymes intensivas en I+D+i que no pueden aplicar íntegramente las deducciones generadas en el Impuesto sobre Sociedades.

Su aplicación, sin embargo, exige una estructuración jurídica, fiscal y documental rigurosa. La Agencia Tributaria analiza este tipo de operaciones con especial atención, por lo que resulta fundamental acreditar la realidad económica de la inversión, la correcta imputación de gastos y el cumplimiento de todos los requisitos legales previstos en la normativa fiscal.

“El éxito de una operación de tax lease reside en estructurar correctamente la operación desde el inicio, con asesoramiento especializado y una trazabilidad fiscal sólida”, explica Marta Yárnoz, consultora senior en el área de Incentivos fiscales de Zabala Innovation, especialista en incentivos fiscales a la I+D+i, tax equity y financiación de la innovación, con amplia experiencia en deducciones fiscales, bonificaciones por personal investigador y viabilidad económico-financiera para grandes empresas industriales y organismos como el Banco Europeo de Inversiones.

Cómo funciona un ‘tax lease’ por I+D+i

De forma simplificada, el esquema funciona así:

En territorio común, el procedimiento habitual suele seguir estos pasos:

• Una entidad tecnológica desarrolla un proyecto de I+D+i por encargo de una AIE.
• Los inversores aportan capital a la AIE.
• Los créditos fiscales se generan en sede de la AIE.
• El inversor aplica el incentivo en su Impuesto sobre Sociedades.

En Navarra y País Vasco, la estructura puede simplificarse mediante contratos privados entre las partes, sin necesidad de constituir una AIE, de acuerdo con la normativa foral aplicable.

Checklist para implementar correctamente un ‘tax lease’ por I+D+i

1. Verificar que el proyecto encaja legalmente como I+D+i

El primer paso consiste en confirmar que las actividades desarrolladas cumplen las definiciones legales de investigación, desarrollo o innovación tecnológica previstas en el artículo 35 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades o en la normativa foral correspondiente.

Esta calificación resulta determinante para la validez de los créditos fiscales. Una interpretación incorrecta de los conceptos de I+D+i puede derivar en ajustes tributarios o en la pérdida del incentivo fiscal durante una inspección.

Por este motivo, muchas empresas complementan la operación con informes técnicos y fiscales especializados que permitan reforzar la seguridad jurídica del proyecto.

2. Confirmar quién aplicará finalmente la deducción fiscal

En una estructura tax lease, la entidad tecnológica que ejecuta el proyecto no es quien aprovecha directamente el crédito fiscal.

El incentivo se transfiere a un inversor con suficiente cuota tributaria para monetizar el beneficio fiscal, separando así:

• el sujeto que genera el derecho,
• y el sujeto que aplica la deducción.

Esta separación debe estar correctamente documentada y responder a una lógica económica real.

3. Analizar si es necesaria una Agrupación de Interés Económico (AIE)

En territorio común, la AIE constituye habitualmente el vehículo jurídico utilizado para estructurar este tipo de operaciones.

Regulada por la Ley 12/1991, la Agrupación de Interés Económico permite canalizar:

• la financiación,
• la participación económica,
• y la aplicación de los incentivos fiscales.

La AIE actúa como núcleo operativo y fiscal de la estructura y facilita la articulación jurídica entre la empresa innovadora y el inversor.

En cambio, en Navarra y País Vasco, la normativa foral contempla mecanismos de transferencia más simplificados que no requieren necesariamente la constitución de una AIE.

4. Formalizar correctamente toda la estructura contractual

Los contratos que regulan la relación entre:

• entidad tecnológica,
• AIE,
• e inversores,

deben redactarse de forma rigurosa y alineada con la realidad económica de la operación.

La documentación contractual suele incluir:

• acuerdos de financiación,
• participación en resultados,
• asignación de riesgos,
• cesión de derechos,
• y mecanismos de aplicación fiscal de la deducción.

Una estructuración deficiente puede provocar cuestionamientos por parte de la Administración tributaria.

5. Garantizar la trazabilidad técnica y contable de los gastos

Todos los gastos vinculados al proyecto deben:

• estar claramente identificados,
• asignarse al proyecto concreto,
• y reflejarse adecuadamente en la contabilidad.

La trazabilidad constituye uno de los aspectos más relevantes en cualquier revisión tributaria sobre deducciones fiscales por I+D+i.

Por ello, resulta recomendable mantener:

• memorias técnicas,
• evidencias de ejecución,
• imputaciones horarias,
• contratos,
• facturas,
• y documentación justificativa del gasto.

6. Evaluar la cesión de propiedad intelectual o industrial

En determinadas estructuras, puede contemplarse la cesión parcial de derechos de propiedad industrial o intelectual al inversor o a la AIE.

Esta cesión puede reforzar:

• la sustancia económica de la operación,
• la coherencia fiscal,
• y la justificación del retorno esperado por el inversor.

No obstante, debe analizarse caso por caso y valorarse adecuadamente desde el punto de vista jurídico y fiscal.

7. Revisar la compatibilidad con subvenciones y ayudas públicas

El tax lease puede coexistir con determinadas ayudas públicas y subvenciones, aunque conviene analizar previamente:

• límites de intensidad de ayuda,
• compatibilidades normativas,
• y posibles efectos sobre la base deducible.

Programas europeos, ayudas regionales o determinados PERTE pueden requerir una coordinación específica para evitar situaciones de doble financiación o incompatibilidades regulatorias.

8. Tener en cuenta las particularidades de los regímenes forales

En Navarra y País Vasco, la transferencia de deducciones fiscales presenta particularidades relevantes respecto al régimen estatal.

En determinados supuestos:

• no es necesaria una AIE,
• la operación puede articularse mediante contrato privado,
• y la rentabilidad del inversor se calcula conforme a coeficientes previstos en la normativa foral.

Estas diferencias convierten a los territorios forales en entornos especialmente relevantes para estructuras de monetización fiscal vinculadas a I+D+i.

9. Contar con informes jurídicos y fiscales de soporte

Además de la documentación contractual y técnica, muchas operaciones incorporan:

• opiniones fiscales,
• memorias jurídicas,
• informes de riesgos,
• y documentación interpretativa.

Estos documentos ayudan a:

• reforzar la seguridad jurídica,
• acreditar la razonabilidad de la estructura,
• y anticipar posibles requerimientos administrativos.

10. Registrar correctamente los créditos fiscales en el Impuesto sobre Sociedades

La aplicación de los créditos fiscales debe reflejarse adecuadamente en la declaración del Impuesto sobre Sociedades del inversor.

Esto implica:

• identificar correctamente el proyecto,
• justificar los importes aplicados,
• mantener coherencia contable,
• y conservar toda la documentación de soporte.

Una correcta implementación documental resulta esencial para sostener la operación ante cualquier revisión tributaria futura.

11. Mantener el seguimiento técnico y fiscal de la operación

Las obligaciones no finalizan una vez aplicados los créditos fiscales.

Durante los ejercicios posteriores, conviene mantener:

• seguimiento técnico del proyecto,
• control documental,
• cumplimiento de requisitos regulatorios,
• y actualización de evidencias justificativas.

La consistencia documental a lo largo del tiempo constituye uno de los principales factores de solidez en este tipo de estructuras.

Aspectos clave antes de implementar un ‘tax lease’ por I+D+i

Aunque el tax lease se ha consolidado como una herramienta de financiación para proyectos innovadores, su aplicación requiere:

• planificación previa,
• especialización técnica,
• coordinación jurídica y fiscal,
• y una documentación especialmente robusta.

La combinación entre:

• correcta calificación de las actividades,
• diseño jurídico adecuado,
• trazabilidad económica,
• y cumplimiento tributario,
• resulta determinante para garantizar la viabilidad de la operación y minimizar riesgos regulatorios.